创新药物研发商:天境生物赴美国纳斯达克IPO美股IPO

发布时间: 2020-01-08
创新药物研发商天境生物于美东时间1月3日更新了其向美国证券交易委员会(SEC)递交的F-1招股说明书,预计将于1月17日正式在纳斯达克挂牌上市,证券代码为 IMAB。 值得一提...

创新药物研发商天境生物于美东时间1月3日更新了其向美国证券交易委员会(SEC)递交的F-1招股说明书,预计将于1月17日正式在纳斯达克挂牌上市,证券代码为“ IMAB”。
 
值得一提的是,天境生物最早将上市地点定为香港,不过在2019年7月29日,天境生物选择向SEC秘密递表,并于10月29日正式递交F-1招股说明书。
 
天境生物计划在此次IPO中发行740.74万股美国存托股票(ADS),每10股ADS相当于23股普通股;拟定发行区间为每股12至15美元,以此发行区间上限计算,天境生物的募资规模至多为1.1亿美元;杰富瑞和中金公司担任联席主承销商,华兴资本和华泰证券担任副承销商,承销商共计享有111.111万股ADS的超额配售权。
 
 
更新后的招股书还特别提及,数位投资者已表示有意以IPO价格认购至多4800万美元的ADS,其中,天境生物的主要投资方康桥资本有意购买至多1500万美元的ADS。
 
此外,在2019年11月4日,天境生物已终止与珠峰制药(Everest Medicines)的合作协议,并将向珠峰制药发行价值3700万美元的普通股以回馈后者的历史贡献和时间成本,发行价与IPO价格相同,珠峰制药也将在发行完成后成为天境生物的小股东。
 
成立于2014年的天境生物是一家临床阶段的生物制药公司,主要聚焦肿瘤免疫和自身免疫疾病治疗领域的生物创新药的研发,目前已拥有超过10个从临床前到临床一期至三期阶段的创新药管线。
 
招股书援引弗若斯特沙利文的报告称,按候选创新药物的数量和质量、以及融资规模来看,天境生物中国临床阶段的顶尖免疫肿瘤公司。在2018年和2019年GEN发布的《2019全球免疫肿瘤学初创公司TOP10》榜单中,天境生物也是唯一一家上榜的中国公司。
 
自2014年正式运营以来,天境生物将主要的精力和财力投入到公司运营、商业规模、资金募集、知识产权建立以及候选药物的试验中。
 
这也直接导致尽管天境生物在过去3年募资超过4亿美元,但由于并没有从产品销售中直接获取任何收入,天境生物从运营以来便没有盈利并始终处于净亏损状态。天境生物表示,除非或直至候选药物获得市场批准及完成商业化,否则其产品依然不能直接产生收入,并不能保证未来会取得大量的营收或利润。
 
2017年、2018年和2019年前三季度,天境生物的净亏损分别为2.98亿元、4.03亿元和11.03亿元;2017年和2018年,天境生物的研发费用为2.67亿元和4.26亿元人民币,分别占研发和行政费用总额的91.3%和86.5%,2019年前三季度的研发费用则为5.78亿元人民币,天境生物表示在可预见的未来,其研发费用将会进一步增加以扩张产品线。
 
截至2019年9月30日,天境生物拥有现金及现金等价物1.71亿美元,总负债7689万美元。值得注意的是,天境生物当前披露的股东结构和董事会名单也颇值得玩味。
 
IPO前,天境生物创始人臧敬五直接持有12.6%的股份,总裁张哲如直接持股1.0%,高管和董事合计持有48.1%的股份。不过在正式递表的2019年10月,臧敬五卸任天境生物CEO,转而成为名誉主席,而CEO的职位则由申华琼接任,此前其担任天境生物研发及临床开发的负责人。
 
而天境生物最大单一股东则为康桥资本首席执行官傅唯,其通过康桥资本持有38.0%的股份,康桥资本自A轮起便连续三轮参投天境生物。此外,天士力产业投资基金、弘毅投资以及韩国上市公司Genexine各自持有14.0%、8.2%以及8.8%的股份。
 
IPO后,臧敬五将持有8.2%的股份,高管和董事合计将持有43.6%的股份,而康桥资本则将持股35.3%。天境生物表示,此次IPO募集所得资金将主要用于研发现有和未来的候选药物、以增强生产能力的潜在投资以及包括营运资金在内的一般公司用途。

 

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