奢侈品牌营销服务商:艾德韦宣通过聆讯,16日在港交所上市港股IPO

发布时间: 2020-01-08
上海艾德韦宣股份有限公司(09919-HK)将于1月16日在港交所上市,2019年12月31日-2020年1月9日进行招股,计划发行2亿股股份,香港发售10%(2000万股),其他地区发售90%(...

上海艾德韦宣股份有限公司(09919-HK)将于1月16日在港交所上市,2019年12月31日-2020年1月9日进行招股,计划发行2亿股股份,香港发售10%(2000万股),其他地区发售90%(1.8亿股),每股1.71港元-2.34港元。本次赴港IPO招股价介乎1.71港元至2.34港元,将于2020年1月16日挂牌,东兴证券(香港)担任独家保荐人。
 
艾德韦宣是一家整合营销解决方案提供商,当前业务有现场活动、品牌公关、数字营销、体育娱乐营销等,帮助高端品牌和IP等在中国地区营销宣传,项目包括Prada SS20男装时装秀、迪奥小姐展览、2018奥迪品牌峰会等。艾德韦宣2018年在中国高端和奢侈品牌营销市场占有率为6.3%,排名第一,2016年曾于新三板上市,又于2018年撤销。
 
招股书显示,艾德韦宣2018年总营收6.84亿元,同比增长39%,毛利润达1.72亿元,同比增15%,这两个增长比例在2017年为36%和10%。此外,2019年上半年总营收2.73亿元,同比增6%,毛利润0.87亿元,同比增25%。
 
艾德韦宣主要营收来自体验营销服务(活动策划、活动执行等),2016年以来占比均在70%以上,不过随着其他业务的发展,该服务的占比正在逐年缩减。另外,艾德韦宣的营收通常集中在下半年,2018年下半年营收占比约为62.3%。
 
 
中国高端及奢侈品营销服务市场规模由2014年的169亿元增长至2018年的262亿元,复合增长率达11.6%,预计2023年将达到397亿元。未来,艾德韦宣计划在巴黎和广州新设办事处,通过收购与合作进行扩张,进一步扩大整合营销解决方案业务,并会将数字营销和IP业务作为重点发展。
 
值得注意的是,此次赴港上市,并不是艾德韦宣第一次接触资本市场。早在2016年6月,艾德韦宣就曾在新三板上市,后为了集团整体战略发展及更好的管理自愿撤销上市。2017年,艾德韦宣还试图在A股上市,但在2019年3月因发展战略变化才终止A股上市辅导,转战港股提交上市申请。
 
更早之前,艾德韦宣在2014年和2015年先后获顶尖风险投资机构红杉资本两次投资,金额合计超过5000万元(人民币,单位下同),持股9.14%。不过,据招股材料显示,红杉资本已于2019年9月退出。或许,红杉资本对艾德韦宣未来的看法,都隐含在离别中。
 
与以往上市新闻发布会相比,这场发布会较为吸睛的一点是艾德韦宣请来一位“活招牌”——艺人刘嘉玲到场加持,据其所说,自己的品牌以及自己出席其他品牌活动都由艾德韦宣包揽,已成为自己最信赖的合作伙伴,“艾德韦宣能来香港上市,已经证明了市场对它们的认同”,她又打趣称,“我能不能也买点你们的原始股”。
 
艾德韦宣目前业务主要分为整合营销解决方案和IP发展两大板块。
 
公司向客户提供全面营销解决方案,包括活动概念、活动策划以及管理及活动场地设置的创意设计服务及活动执行;除此之外,公司亦会在时下热门的社交平台微博、微信、小红书、抖音以及Instagram等为客户提供营销与品牌推广服务。
 
走高端路线的艾德韦宣已将迪奥、香奈儿、路易威登、普拉达以及范思哲等国际一线大牌客户收入囊中。根据招股书显示,截至2019年首六个月,来自五大客户的收入占比约32.6%,而最大客户的收入贡献占比约为11.3%。
 
公司执行董事、联席主席兼行政总裁刘锦耀称,中国內地是公司最主要的市场,占公司收入比重超九成,其市场空间足够大,且市场增长速度亦足够快,相信今年上半年来自香港市场收入占比下降主要因內地市场发展迅速一定程度上挤压了来自香港市场的收入占比。
 
公司2016年和2017年起,分別开始经营体育市场IP发展业务和进军娱乐IP业务。公司与西甲联赛订立西甲联赛合作协议,协议期自2016年8月起共10年;同时亦自阿莫里体育组织合作协议获授予在中国使用“环法自行车赛”品牌的独家权利,协议期至2026年。
 
“对于IP发展业务来说,2017年和2018年处于一个投入期,『环法』和『西甲』这两个IP和我们之前的奢侈品牌一样,这在一开始,投入是有必要的。但到2019年我们两个体育IP项目的毛利率接近59%,我们2019年IP项目已经开始进入了回报期了”,刘锦耀说,公司目前亦有意向寻找新的IP合作项目,唯现时暂无具体计划落实。
 
根据市场数据,目前大中华高端及奢侈品牌大型体验营销服务市场约有数10名参与者,而小型参与者则数以百计。以2018年收益计,前五大市场参与者占比约在19%,艾德韦宣目前占比约为6.3%。
 
为进一步提升市场份额及扩大业务范围,艾德韦宣计划在法国巴黎和中国广州分別设立办事处,扩大欧洲市场客户基础,以及抓住大湾区带来的市场机遇。
 
除了內生增长,艾德韦宣正计划寻求收购及合作机会。以发售价中位数2.025港元计,公司此次上市集资约3.551亿港元,其中55.9%将用于发展及扩大现有整合营销解决方案及IP发展业务;34.2%将用作策略投资基金的现金储备,以寻求合作及投资机会。
 
公司认为,收购及与现有市场参与者合作的策略,尤其是于数字营销及发展IP授权品牌领域,与公司的业务发展目标相匹配,利于公司业务长久持续运作。
 
至于标的选择,在本地扩张方面会选择较小规模的营销企业及公司获许可品牌开发业务的合作伙伴;海外扩张则希望潜在标的是可协助公司建立欧洲办事处、扩大客户基础、提高公司认可度,以及在整合营销解决方案领域为员工提供技能及人脉的顶级创意设计公司或营销机构。

 

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